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近日,该公司披露年报显示,2023年实现归属于上市公司股东的净利润为-3578.58万元,同比下降103.4%,为2003年3月份上市以来归属于上市公司股东的净利润首次录得亏损。 士兰微表示,亏损的原因之一,是公司持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌,导致其公允价值变动产生税后净收益-4.52亿元。 一时之间,网络上出现了士兰微“炒股”亏了4.52亿元的说法。但该公司董秘否认了这一说法,称公司并非是直接在二级市场上炒股,而是之前投资的企业上市,盈利或亏损需要由市场上的股价而定。 然而,股票投资拖累利润之外,在全球半导体的下行周期里,竞争加剧叠加价格战等因素,使得士兰微等公司的盈利能力普遍受到不小挑战。如何穿越周期风暴,成为功率半导体厂商们不断思考的重点。 财报显示,公司2023年实现营业收入为93.4亿元,同比增长12.77%;归属于母公司股东的净利润亏损3578.58万元,上年同期盈利10.52亿元。公司实现归属于母公司所有者的扣非后净利润5890万元,比2022年减少90.67%。 其中2023年第四季度以来下游需求转好,公司在该季度实现收入24.4亿元,同比增长19.8%;归母净利润1.5亿元,环比扭亏。 从大环境来看,全球半导体行业经历了 2021 年高速增长后,2022 年增速开始回落,并在 2023 年进一步回落。 士兰微在财报中指出,2023年国内半导体市场结构性分化依然较为明显:一方面,与普通消费电子相关的产品需求较为疲软;另一方面与汽车、新能源等相关的产品需求较为旺盛,且国产芯片进口替代的进程明显加快。 在此背景下,士兰微去年营收逼近百亿大关,创历史新高。相比之下,公司的净利润表现要逊色很多,在2022年的归母净利润下滑30.66%之后,去年进一步转为亏损。 对于上市以来的首亏,士兰微在年报中列出了亏损的五大原因,其中首当其冲的就是公允价值变动的损益。 具体而言,报告期内,公司持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌,导致其公允价值变动产生的税后净收益为-4.52亿元。 公开资料显示,2020年士兰微及其控股股东士兰控股分别出资1000万元和500万元以增资方式入股昱能科技。这笔总计1500万元的投资,在昱能科技上市后来实现大幅增值,两年投资回报超100倍。 士兰微对安路科技的投资发生在2015年,这是一家主营业务为FPGA芯片和专用EDA软件的研发、设计和销售的公司。 2022年5月31日,士兰微曾在互动平台回复,2021年第四季度公司参股的安路科技在科创板上市,当期确认公允价值变动收益较多,导致净利润增加5.3亿元。 财报显示,2023年上半年,公司归属于上市公司股东的净利润亏损约4122万元,比 2022 年同期减少 106.88%。业绩出现亏损的主要原因,系公司持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌,导致其公允价值变动产生税后净收益-2.25亿元。 除此之外,士兰微2023年业绩下降还有其他的原因。比如,下游普通消费电子市场景气度相对较低,造成公司部分消费类产品出货量明显减少、其价格也有一定幅度的回落,对公司的销售和利润增长造成一定压力。 以及受 LED 芯片市场价格竞争加剧的影响,公司 LED 芯片价格较去年年末下降10%-15%,导致控股子公司士兰明芯经营性亏损较上年度进一步扩大;研发费用较2022年同期增加了 21.47%。 士兰微的灵魂人物无疑为陈向东,目前他担任公司董事长,同时是审计、提名与薪酬、战略与投资委员会成员,还兼任士兰集成、士兰集昕、士兰明芯、成都士兰、士兰明镓董事长等职位。 1982年,年仅20岁的陈向东从大学毕业后,被分配至甘肃国营第八七一厂,开始与IDM模式打交道。 随后,陈向东又辗转至台资企业杭州友旺电子工作,并在产品设计、生产和市场营销等领域积累了丰富的经验。 在陈向东与范伟宏、郑少波、江忠永、罗华兵、宋卫权、陈国华志同道合的同事组成的团队的努力下,友旺电子得到了快速的发展,累计开发出80多种双极型集成电路产品,研发水平和销售收入均获得了较快的提高。 1997年9月,前述七人一起创建了杭州士兰电子有限公司,其中陈向东任董事长,郑少波和范伟宏任副董事长,其他四人任公司董事和监事,这一格局一直维持至今。 2000年6月,士兰电子采取变更设立的方式,设立了杭州士兰微电子股份有限公司。同时,2001年士兰微开始自建生产线英寸芯片生产线在杭州下沙经济技术开发区东区开建,开启了士兰微的IDM征程。 2003年3月11日,士兰微成为国内首家上市的集成电路设计企业,也是国内第一家拥有芯片生产线的民营芯片设计公司。 经过二十余年的发展,士兰微已经成长为国内规模最大的IDM半导体企业之一,实现了“从5吋到12吋”的跨越,产品覆盖集成电路、功率器件、功率模块、MEMS传感器、光电器件和化合物芯片。 根据《2021年胡润百富榜》,士兰微的7位创始人陈向东、范伟宏、江忠永、郑少波、罗华兵、陈国华、宋卫权一起登上了榜单,财富分别为60亿元、58亿元、56亿元、56亿元、54亿元、23亿元和23亿元。 其中,2023年集成电路的营收为31.29亿元,较上年同期增长14.88%;分立器件产品的营业收入为48.32亿元,较上年增长8.18%;发光二极管产品(包括士兰明芯、士兰明镓的 LED 芯片和美卡乐光电的 LED 彩屏像素管)的营业收入为7.42亿元,较上年增加1.28%;其他产品的营收为3.75亿元,同比增长130.82%。 虽然营收均在增长,但随着行业竞争加剧引发价格战,叠加周期下行等因素影响,使得各产品线的盈利能力均出现不同程度的下滑。 具体来看,2023年公司的集成电路产品毛利率为29.47%,同比减少5.56个百分点,分立器件产品毛利率22.73%,同比减少7.49个百分点,发光二极管产品毛利率-1.01%,同比减少13.99个百分点。 与此同时,士兰微的主要产品短期面临库存压力。根据财报,去年公司集成电路和分立器件5吋、6吋芯片库存量比上年增长0.21%;集成电路和分立器件 8吋芯片库存量比上年增长13.1%;发光二极管芯片库存量比上年增长37.26%。 在功率半导体结构性需求的当下,车规级领域已经兵家必争之地。早在2022年6月,士兰微便公告拟通过控股子公司成都士兰投资建设“年产720万块汽车级功率模块封装项目”。该项目总投资为30亿元,建设周期为3年。 2023年报显示,截至目前,成都士兰公司已具备月产 20万只汽车级功率模块的封装能力。2024年,成都士兰公司将增加生产设备投入,进一步扩大汽车级和工业级功率模块的封装能力。 此外,公司并表子公司士兰明镓已形成月产6000片6吋SiC MOS芯片的生产能力,目前士兰明镓SiC-MOSFET的电动汽车主驱功率模块,已通过部分客户测试,批量订单开始陆续交付。 在消费电子进入下行周期后,来自新能源领域的需求成为最被看好的一块蛋糕。然而目前,随着供给产能增加,该领域的需求前景也不容乐观。 士兰微董秘陈越告诉媒体,随着新能源汽车的渗透率放缓、光伏行业进入洗牌阶段,加上本土产业链不断扩产,相关产品产能已经不紧缺了。现在是到了“挑着用”、“挑好的用”的阶段。 对此,华泰证券也持类似观点,认为2024年部分车规级、光伏领域的功率料号价格仍处于下行通道,中低压产品价格或企稳。 年初至今,士兰股价跌幅近20%。此外,公司在2022年、2023年股价分别下跌了38.52%、31.7%。 竞技宝官网app |